派对结束了吗？这似乎是每个人都在问我们的问题。答案是，我们认为是这样。嗯，不完全是。“愤怒”已经结束，派对已经变得更像是一场盛大的晚宴聚会。我们刚刚进入 Embark Beyond 的 2024 年第三季度，从历史上看，这是我们豪华旅行最赚钱的季度。今年仍然很强劲，但我们都看到了未来疲软的迹象。客户越来越多地反对过高的价格、过度旅游和酷热。虽然我们的超高净值 (UHNW) 客户当然可以负担得起旅行，但他们也注重物有所值、时间和体验。随着通货膨胀率上升 20-30%，有抱负的高净值 (HNW) 客户预订量正在缩减，这是开放类别的基础。奢侈品价格下跌——甚至星巴克也在下跌——全球旅行开始感受到压力。“大价格重置”即将到来吗？尽管市场动荡、政治不确定性和战争持续，我们预测 2025 年将非常强劲，只是不会达到大流行后繁荣的水平。我们看到 Embark Beyond 的增长速度强劲，但增长速度要慢得多。我们认为 2025 年将是“正常化”的一年，而不是衰退的一年。在过去 3 年多的时间里我们看到（并享受到）高房价之后，自 2024 年初以来，房价和入住率略有下降。我们认为 2024 年将代表房价的“新常态”，但入住率却落后了。我们的高级类别表现良好；套房和别墅的销售额有所上升。因此，对于所有开始制定 2025 年预算的人，我们建议强烈反对任何强迫您保持过去三年不合理的每间可用客房收入 (RevPAR) 和增长的人。所有迹象表明，就入住率和需求而言，今年与 2019 年（令人惊叹的一年）相似，预计 ADR 将比 2019 年增长 30%。在 Embark 的“前线旅游趋势报告”的这一部分中，我们重点关注以下几点：1) 半年展望和市场步伐和前景的总体总结；2) 今年业务增长的五大旅游驱动力；3) 五大奢华旅游趋势以及我们如何看待今年人们的旅行方式不同；4) 影响奢华旅游的十大全球条件。本专栏是四篇专栏中的第一篇，将重点讨论第一个主题。在查看我们下面的报告时，重要的是要记住我们对市场的观察是极其偏颇的。Embark 迎合非常精干的超高净值客户，核心客户年龄在 30-55 岁之间，平均每晚花费略高于 3,600 美元。虽然我们的顾问遍布六大洲，但 70% 的业务仍在美国。相对而言，我们是一家估值 3 亿美元的小公司，很快就要庆祝成立五周年了。如上所述，我们看到临时步伐略有放缓，但并不令人担忧。虽然 Embark Beyond 的收入今年迄今增长了 37%，但每位顾问的增幅仅增长了 8%。预订窗口继续缩短：长途旅行（飞行时间超过 10 小时）的预订窗口从 129 天缩短至 57 天。中程旅行（飞行时间在 5 到 10 小时之间）的预订窗口从 84 天缩短至 47 天。短途旅行（飞行时间在 5 小时以下）的预订窗口从 38 天缩短至 17 天。与此同时，节日季的预订速度落后 24%；由于假期安排，节日第一周的预订速度像去年一样有些缓慢，但进入新年周后预订速度很快。加勒比地区节日期间业务进展缓慢，但墨西哥的业务量有所增加，该地区的业务继续恢复到疫情之前的正常水平，尤其是随着航空公司减少从纽约和芝加哥飞往墨西哥西海岸目的地（如巴亚尔塔港）的直飞航班和航班频率。在地中海地区，预订窗口期从平均 80 天缩短至 42 天，51% 的预订平均在 19 天内完成。以下是一些讲述当今豪华旅行故事的简短轶事。业务量在增长，但需求明显在减弱。请考虑以下例子：今年夏天，米科诺斯岛（以及希腊的许多岛屿）每天都有空位。8 月的旺季，人迹罕至的阿马尔菲海岸和圣特罗佩有空位，而且价格低于 7 月。圣巴特有节日期间的主要选择。博茨瓦纳在旺季开放度很高。万豪的早期信号表明，近几个月每间可用客房收入正在减弱。 Truist Securities 的一份报告调查了美国 1,000 多家全服务酒店和豪华酒店的毛营业利润率，结果显示，今年的毛营业利润仅比 2019 年高出 110 个基点。航空方面，美联航和达美航空等领军企业（后疫情时代美国航空业的两大巨星）报告称，收入和载客量持续下降，尤其是飞机后座乘客。行程变短，但次数增多：过去几年，我们都在谈论长途旅行，但我们的平均旅行时间从 7.8 天增加到了 6.2 天。然而，平均每位客户每年的旅行次数从 6.1 次增加到近 8 次。住宿时间比之前的高点下降了 14%。客人似乎旅行次数增加了，但时间没有那么长。我们还看到不同地区预订情况存在差异：非洲：Embark Safaris 经历了增长惊人的一年，增长了 120%。但与前几年相比，2024 年第四季度的预订速度略有放缓，约为 3%（请注意，这是由于两年表现异常强劲所致）。博茨瓦纳在旺季下降了约 22%，这似乎是市场的一种模式，因为每晚近 8,000 美元的高昂价格似乎正在将市场份额转移到其他目的地。B. 欧洲：欧洲城市在 2024 年前两个季度表现异常出色，总预订量（收入）比 2023 年增长约 13%。但夏季标志性城市的收入有所下降。“我 90% 的夏季业务来自欧洲，约 75% 来自地中海，”一位顾问说。由于奥运会，巴黎的需求下降幅度最大，主要是在 7 月和 8 月。尽管为这座城市举办了一场精彩的表演，但从商业角度来看，奥运会是失败的。今年夏天前往巴黎的商务旅行比 2023 年下降了 44%。一位旅游顾问表示：“奥运会结束后，我短期内对 8 月份感到担忧。入住率低于去年。我们看到增长只是因为平均房价非常强劲。但该市对未来几个月的预测并非如此。从 8 月开始，一些宫殿酒店在其网站上的售价为 1,350 欧元起。巴黎似乎出现了一种新趋势：酒店开始降低今年下半年和 2025 年的房价。”过剩（新）奢侈品供应和企业需求减弱导致伦敦市场疲软。2023-2024 年，伦敦将有 13 家新的豪华酒店开业或即将开业，共增加 1,600 间客房。为了跟上步伐，伦敦需要创造更多需求，因为购物者将重点放在欧洲大陆以获得更好的价值。伦敦最大的吸引力在于餐厅和俱乐部、展览、音乐会（泰勒·斯威夫特 x 10）和艺术。 “与 2023 年相比，伦敦 2024 年第四季度的表现良好，而 2025 年第一季度目前与 2024 年第一季度持平，”一位顾问表示。“夏季是最后一刻，我们可以感受到新开业酒店的影响。可比酒店入住率每年仅为 50-55% 左右，这不是很好。”纵观今年的欧洲，我们看到业务比 2023 年增长了 39%。虽然价格下降了 8%，但这个季节已经大大延长了。在某些地区，尤其是在地中海地区，6 月和 9 月现在超过了 8 月甚至 7 月。8 月已成为新的机会月。意大利仍然是我们本季的头号目的地，与法国和西班牙的差距缩小了很多。价格的回落已将业务转移到法国南部（圣特罗佩增长了 23%，而蔚蓝海岸总体增长了 18%），葡萄牙等更具价值的目的地抢占了份额，增长了 37%。 “我没有去年那么多卡普里岛，”一位顾问说。“去年我卖出的卡普里岛房间可能是今年的 10 倍。价格对客户来说几乎是侮辱。今年我卖出了大量的圣特罗佩、葡萄牙甚至伊斯基亚岛房间。巴黎死了！我 7 月份有一个预订，下一个预订要到 10 月中旬。”希腊一直处于相对衰退状态。今年夏天业务下降了 14%，与 2022 年相比，2023 年的业务已经下降了。我们将其归因于两个因素——1) 争取更好的价值，2) 追求新鲜事物——因为许多客户在疫情后蜂拥而至，因为希腊是第一个开放的，这引发了人们对其改造后的酒店和派对场景（尤其是在米科诺斯岛）的新兴趣。价格飙升近 100%，不仅是酒店，还有餐厅、海滩俱乐部和辅助服务。 “我去东欧玩得更多了，今年夏天/秋天我去了三次爱尔兰，”另一位顾问说。“人们都想去挪威和瑞士——更酷的地方。”“西班牙和葡萄牙占据了我希腊业务的大部分份额。意大利仍然是我最想去的地方。随着丽晶邮轮、Explora、Silversea 和丽思卡尔顿等豪华邮轮公司的崛起。”美国：美国国内旅行继续下滑，Embark 在 2023 年损失了 3%，而 2023 年已经是疲软的一年。尽管国际游客人数有所回升，但仍不足以取代 2021 年和 2022 年国内需求的旺盛。价格仍与需求不符。佛罗里达州在美国受到的打击最为严重，其次是中西部和西部度假胜地。客户反馈非常明确和一致：对于仍在国内收取的价格，客户可以访问新的目的地或其他文化，包括欧洲热门景点。我们继续看到，当价格高企时，美国国内旅行举步维艰。国内目的地需要重新评估其与世界其他地区相比的价值主张，因为它们不再拥有绝望而忠实的受众。亚洲：2023 年亚洲保持平稳。缺乏升力或价格合理的升力继续抑制增长。日本的旅游业持平，2024 年仅增长 1%，许多人担心过度旅游和物价上涨（尽管日元贬值）。泰国的旅游业基本持平。邮轮：由于邮轮旅行具有惊人的价值，业务持续增长。任何一艘好游艇的价格都在 45 万美元左右，而主要目的地的每晚陆地费用（不含任何费用）平均为 3,500 美元，邮轮旅行突然间似乎成为一件值得考虑的好事情。为什么年度词汇是价值：天呐。谁希望“价值”成为年度词汇？真的没有人，不过好消息是价值全都与感知有关，这就是为什么你会看到如此多的旅游业以外的奢侈品牌专注于工艺、投资价值（铂金包是一项相当不错的投资）、激情和社区等方面。虽然超高净值人士从未如此富有，但这个群体已经受够了虚高的价格。现在已经到了“感觉不对劲”的地步，对某些人来说甚至是一种“侮辱”。富人最怕被利用。即使是最高水准的客户，也开始基于价值做出购买决定。而对于休闲旅游来说，没有什么是迫在眉睫的，以至于不能改变。所以，如果今年他们去圣特罗佩而不是卡普里岛，那也没关系。贪婪已经不起作用了。Embark Safaris 的合伙人贾斯汀·哈夫也看到人们因为价格过高而改变目的地。“人们希望看到物有所值，即使是超高端水平，”他说。“当博茨瓦纳顶级旅馆的房价达到每晚近 8,000 美元时，我们看到了明显的变化。并不是说他们买不起……如果有人能负担得起每晚 5,000 美元，那么他们也能负担得起每晚 8,000 美元。”因此，Embark 在博茨瓦纳的业务下降了 35%，这似乎与目的地的市场同步，因为在旺季，目的地似乎有很多空位，而这些空位通常提前一年就销售一空。机票价格如何抑制增长：长途机票价格是增长的最大抑制因素，尤其是东南亚和南太平洋地区。虽然人们愿意慷慨解囊，但他们显然处于追求价值的模式。对于休闲“愿望清单”之旅，他们没有紧迫感，他们在等待长途航班因潜在竞争加剧而下降。问题包括燃料、需求、由于劳动力短缺导致的座位容量受限，以及缺乏飞往南美、东南亚（主要是因为中国）和南太平洋的航班。价格过高的赛事如何受到打击：巴黎奥运会的失败和对拉斯维加斯一级方程式赛车的失望部分是由于贪婪和过高的定价。就连米高梅的首席执行官比尔·霍恩巴克也承认这一点。 “一级方程式赛车的真正问题是，与去年相比，今年开局不利，去年我们有很多提前预订的房间，”他表示。“一级方程式赛车的客房价格有些疲软……我们的部分客房的每日房价有所下降……下降幅度约为 50%。”到 5 月中旬，巴黎酒店房价暴跌，入住率仅为一半，而奥运会门票价格比年初的套餐价格下跌了约 300%。你可以花不到 1,500 欧元一晚入住豪华的 Palace 酒店，花不到 500 欧元就能买到顶级体育赛事的好座位。不断增长的重复目的地：这些地方看起来和感觉上像是一个热门景点，但往往不太引人注目和/或便宜得多。排名靠前的目的地有葡萄牙（增长了 37%）、挪威换冰岛、斯洛文尼亚换瑞士、加尔达湖或圣莫里茨换科莫湖、杰克逊霍尔换多洛米蒂、马德里换巴黎、马尔贝拉换圣特罗佩，当然，还有价格高出三倍的游轮旅行。许多旅行供应商疏于玩“价格游戏”并降低价格，这是收入经理在低迷时期学会避免的首要预防措施之一。我们认为他们并没有降低价格，而是将其恢复到市场水平。过去两年的价格根本不真实。每个人都知道它们不可持续，清算日终于到来了。如果供应商不想降低价格，他们必须以真正有意义的方式展示他们的价值或提供附加值。与往常一样，我们非常乐意收到您的反馈和您自己的观察。请告知您希望在未来看到什么，以便我们跟踪并报告。如有任何问题或意见，请随时给我发送电子邮件，邮箱地址为 jack@embarkbeyond.com。 Jack Ezon 是豪华旅行社 Embark Beyond 的创始人兼执行合伙人。Ezon 专注于公司发展方向、扩张计划、战略合作伙伴关系、公关和客户旅程规划，激励人才并推动业务发展。作为全球最具影响力的旅行顾问之一，他因其在豪华旅行领域的创新精神和领导力而受到认可，彭博社于 2018 年将他命名为“旅行界的奥利维亚·波普”。您可以通过发送电子邮件至 jack@embarkbeyond.com 或访问 www.embarkbeyond.com 与他联系。这是基于 Embark 的“来自前线的旅行趋势报告”的四篇专栏文章中的第一篇。

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